48家A股上市券商（按申萬(wàn)二級行業(yè)分類(lèi)統計）三季報披露完畢。Choice數據顯示，48家上市券商實(shí)現總營(yíng)收合計3906.56億元，同比下降20.62%；實(shí)現歸母凈利潤合計1080.21億元，同比下降30.98%。總體來(lái)看，頭部券商盈利能力仍相對突出，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤在全行業(yè)占比頗高。
13家券商營(yíng)收超百億元
Choice數據顯示，今年前三季度，13家券商營(yíng)收超過(guò)百億元。具體來(lái)看，中信證券、中國銀河、國泰君安、華泰證券、中信建投前三季度營(yíng)業(yè)收入排名前五，分別為498.21億元、272.78億元、267.15億元、236.18億元和227.03億元；其中，僅中國銀河證券、中信建投的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現同比正增長(cháng)。
大部分券商的營(yíng)業(yè)收入在今年前三季度出現下滑，具體來(lái)看，紅塔證券、錦龍股份、中原證券營(yíng)業(yè)收入降幅較大，同比分別下降87.47%、81.14%、58.33%。48家上市券商中僅有八家同比正增長(cháng)，增幅排名前三的是東吳證券、華鑫證券、中信建投證券，同比分別增長(cháng)36.40%、14.42%、10.15%。
從歸母凈利潤情況看，Choice數據顯示，今年前三季度，43家券商實(shí)現盈利，5家券商虧損；歸母凈利潤超過(guò)10億元的券商有20家；歸母凈利潤超過(guò)100億元的僅中信證券一家，去年同期則有四家券商凈利超百億元。今年前三季度，中信證券以165.68億元的歸母凈利潤位居行業(yè)第一；國泰君安證券位居第二，歸母凈利潤為84.28億元；排名第三的是華泰證券，歸母凈利潤為78.21億元。
從增速看，券商業(yè)績(jì)承壓明顯。今年前三季度，歸母凈利潤同比下滑超50%以上的券商有18家；歸母凈利潤同比跌幅在20%至50%之間的券商有18家。今年前三季度，僅有東方財富、光大證券、方正證券的歸母凈利潤實(shí)現同比增長(cháng)，分別為5.77%、4.57%、0.64%。
行業(yè)馬太效應愈加凸顯
證券行業(yè)前三季度業(yè)績(jì)整體承壓，頭部券商與中小券商差距較大，馬太效應愈加凸顯。Choice數據顯示，2022年前三季度，營(yíng)業(yè)收入排名前十位的券商合計值達2393.38億元，占全行業(yè)的比重為61.27%；歸母凈利潤排名前十位的券商合計值758.90億元，占比70.25%。
投行業(yè)務(wù)頭部券商優(yōu)勢更為明顯。Choice數據統計顯示，前三季度，43家上市券商共計實(shí)現證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)凈收入432.21億元，同比增長(cháng)5%，該業(yè)務(wù)收入排名前10的券商均實(shí)現同比增長(cháng)，中信證券以62.71億元排名第一。
平安證券發(fā)布研報表示，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，頭部券商業(yè)績(jì)相對穩健。截至三季度末，上市券商合計杠桿倍數3.8倍，較上年末下降0.1倍，基本持平；根據歸母凈利潤排序，前10家上市券商合計年化ROE為7.6%，明顯高于上市券商整體水平。投行收入轉為同比正增，自營(yíng)持續拖累業(yè)績(jì)。前三季度成交量萎縮，新發(fā)基金份額同比下降54%，拖累上市券商合計經(jīng)紀凈收入同比降16%至871億元。前三季度全行業(yè)IPO規模同比增31%，再創(chuàng )新高，上市券商合計投行凈收入430億元，由上半年的同比負增轉為同比正增5%。
海通國際發(fā)布研報表示，市場(chǎng)下跌多維度影響券商業(yè)績(jì)，市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境下財富管理業(yè)務(wù)承壓。2022年前三季度上市券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入合計880億元，同比下滑16%。投行收入小幅增長(cháng)，集中度保持高位。上市券商實(shí)現投行收入432億元，同比增長(cháng)5%。上市券商集中度進(jìn)一步提高，大型綜合型券商憑借自身豐富的資源和團隊優(yōu)勢，股債承銷(xiāo)規模均大幅領(lǐng)先同業(yè)。資管收入小幅下滑，持續看好主動(dòng)管理驅動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)。2022年前三季度權益市場(chǎng)表現低迷，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)大幅下滑，同比下滑53%，12家券商自營(yíng)業(yè)務(wù)出現虧損，嚴重拖累公司整體業(yè)績(jì)。（來(lái)源： 經(jīng)濟參考報 記者：高欣）
