9月中旬以來(lái)，A股市場(chǎng)在經(jīng)歷了持續下探后又開(kāi)啟了強勢反彈。在市場(chǎng)大幅波動(dòng)的過(guò)程中，抄底資金“來(lái)勢洶洶”，超800億元資金對寬基指數ETF、醫藥和半導體等行業(yè)ETF越跌越買(mǎi)。
超800億資金“埋伏”
北京時(shí)間11月3日凌晨，美聯(lián)儲宣布加息75個(gè)基點(diǎn)。當日，A股三大指數小幅走軟，上證指數收盤(pán)微跌0.19%。不過(guò)，半導體及元件、國防軍工等行業(yè)獲得主力資金大幅加持，強勁攀升勢頭未減，晶豐明源、聚辰股份、瀾起科技、滬電股份、亞星錨鏈等多股大幅上漲。
11月以來(lái)，A股市場(chǎng)持續發(fā)力，盡管上證指數在3000點(diǎn)反復，但市場(chǎng)信心恢復明顯，主力資金強勢注入，助力生物醫藥、大消費、新能源、半導體、國防軍工等行業(yè)板塊紛紛拉升。
在近期跌宕起伏的市場(chǎng)下，被稱(chēng)為“投資風(fēng)向標”的ETF資金持續躁動(dòng)。數據顯示，自9月14日以來(lái)，上證指數大幅震蕩，抄底資金卻在持續進(jìn)場(chǎng)。若以區間成交均價(jià)估算，9月14日至11月2日，A股ETF資金凈流入高達816.71億元。其中，以滬深300、上證50、中證500、科創(chuàng )50、中證1000為代表的主要寬基指數ETF極為吸金。
以區間成交均價(jià)估算，9月14日至11月2日，僅華泰柏瑞滬深300ETF就凈流入132.21億元；其次為華夏上證50ETF，凈流入90.50億元；南方中證500ETF、華夏上證科創(chuàng )板50成份ETF、易方達創(chuàng )業(yè)板ETF等資金凈流入均超過(guò)50億元；南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF、華安創(chuàng )業(yè)板50ETF等凈流入超過(guò)20億元。
行業(yè)主題ETF方面，醫藥、券商、半導體等行業(yè)獲大舉增持。9月14日至11月2日，易方達滬深300醫藥ETF凈流入16.51億元，華寶中證全指證券公司ETF凈流入16.50億元，華夏國證半導體芯片ETF凈流入14.65億元，國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證醫療ETF等凈流入超過(guò)10億元。
“底部”指示意義較強
為何巨量資金在短短一個(gè)多月內瘋狂涌入？北京某公募基金量化投資負責人表示，具體來(lái)看，以滬深300為代表的大盤(pán)指數配置需求比較穩定，非常受具有較長(cháng)投資周期機構資金的青睞。此外，階段性地來(lái)看，像中證500、中證1000等小盤(pán)指數也會(huì )有一些配置窗口。近期，外部環(huán)境較復雜，以高端制造、自主可控等概念為代表方向的中小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)，資金可能會(huì )提前博弈這種預期。
對于醫藥板塊，近期多次爆發(fā)行情，出現了權重股領(lǐng)漲、貝塔明顯的行情，非常適合用被動(dòng)指數產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行配置，因此，醫藥ETF持續受到資金青睞。
實(shí)際上，被稱(chēng)為“投資風(fēng)向標”的ETF，今年以來(lái)已多次出現資金“高拋低吸”現象。上述量化投資負責人表示，在市場(chǎng)出現重大拐點(diǎn)的時(shí)期，ETF的資金動(dòng)向具有較強的參考意義。“例如，今年4月底和10月末，股票型ETF均出現了份額大幅增長(cháng)，正好對應兩個(gè)市場(chǎng)底部區間。”他表示，不過(guò)，當市場(chǎng)相對平緩的時(shí)候，ETF資金動(dòng)向的指示意義相對較弱，機構會(huì )根據套利需求和配置需求做一些波段操作。
加強組合進(jìn)攻性
對于后市，不少機構認為，政策發(fā)力有望對宏觀(guān)經(jīng)濟形成更強支撐，企業(yè)盈利或將迎來(lái)顯著(zhù)復蘇。
銀華基金表示，展望四季度和明年，應該用積極的心態(tài)去挖掘市場(chǎng)的機會(huì )，可逐漸加強組合的進(jìn)攻性，看好新能源汽車(chē)、綠色能源、現代化軍工、半導體設備材料、國產(chǎn)軟件、人工智能等科技方向。
嘉實(shí)基金則表示，內外雙循環(huán)將成為中期經(jīng)濟的重要線(xiàn)索，從投資機會(huì )來(lái)看，有望從貝塔收益轉向獲取阿爾法收益。
“弱周期背景下，有產(chǎn)業(yè)邏輯的成長(cháng)板塊是更好選擇，集中在醫藥、消費、科技等領(lǐng)域，尤其是新能源、人形機器人為代表的科技成長(cháng)方向。”國泰基金基金經(jīng)理徐治彪表示。
新能源行業(yè)方面，工銀瑞信基金認為，新能源車(chē)需求增長(cháng)超預期，在新能源車(chē)購置稅免征延期、促進(jìn)汽車(chē)消費配套政策落地等政策支撐下，行業(yè)有望保持高增長(cháng)，可關(guān)注龍頭自有品牌。（來(lái)源： 中國證券報）
