人力資源社會(huì )保障部等五部門(mén)日前聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，對于個(gè)人養老金業(yè)務(wù)管理和運作流程等多個(gè)方面作出明確規定。同日，銀保監會(huì )也發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財公司個(gè)人養老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》）。

　　業(yè)內專(zhuān)家認為，《暫行辦法》內容詳細，既有制度安排又具有可操作性，或將成為個(gè)人養老金領(lǐng)域第一個(gè)規范性文件，將在規范個(gè)人養老金業(yè)務(wù)發(fā)展、完善第三支柱養老保險等方面發(fā)揮積極作用。

　　個(gè)人養老金業(yè)務(wù)實(shí)行“一人一戶(hù)”

　　個(gè)人養老金業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行和理財公司按照國家有關(guān)規定開(kāi)展的，市場(chǎng)化運營(yíng)、政府提供政策支持，實(shí)現養老保險補充功能的業(yè)務(wù)。

　　“《暫行辦法》是《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》的具體落實(shí)和細化，辦法明確商業(yè)銀行、相關(guān)平臺功能和監管主體，對相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展提出具體要求，這為未來(lái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展指明了方向。”　光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華表示。

　　其中，個(gè)人養老金資金賬戶(hù)是個(gè)人養老金制度的關(guān)鍵，能夠直觀(guān)體現個(gè)人權益，方便職工個(gè)人操作，完整記錄信息，將促進(jìn)多層次、多支柱養老保險體系健康發(fā)展。

　　如何辦理個(gè)人養老金資金賬戶(hù)？根據規定，參加人參加個(gè)人養老金制度，首先要開(kāi)立個(gè)人養老金賬戶(hù)。由參加人通過(guò)國家社會(huì )保險公共服務(wù)平臺，在個(gè)人養老金信息管理服務(wù)平臺開(kāi)立，用于記載參加人全流程信息，作為參加個(gè)人養老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎。開(kāi)立個(gè)人養老金賬戶(hù)以后，還需要在符合規定的商業(yè)銀行開(kāi)立資金賬戶(hù)。

　　值得注意的是，這兩個(gè)賬戶(hù)都具有唯一性，且互相對應。其中，通過(guò)商業(yè)銀行渠道，可以一次性開(kāi)立這兩個(gè)賬戶(hù)。參加人只能選擇一家符合條件的商業(yè)銀行確定一個(gè)資金賬戶(hù)，商業(yè)銀行只能為同一參加人開(kāi)立一個(gè)資金賬戶(hù)。

　　個(gè)人購買(mǎi)可享諸多優(yōu)惠

　　養老金產(chǎn)品是個(gè)人養老金業(yè)務(wù)落地的關(guān)鍵。《暫行辦法》明確，個(gè)人養老金產(chǎn)品是指符合金融監管機構要求，運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長(cháng)期保值的金融產(chǎn)品。包括個(gè)人養老儲蓄、個(gè)人養老金理財產(chǎn)品、個(gè)人養老金保險產(chǎn)品、個(gè)人養老金公募基金產(chǎn)品等。

　　不同產(chǎn)品差別較大，適用人群和特點(diǎn)各不一樣。總體來(lái)看，個(gè)人養老金產(chǎn)品可以分為三類(lèi)，一是保障類(lèi)，主要是商業(yè)養老保險產(chǎn)品；二是儲蓄類(lèi)，主要是養老專(zhuān)項儲蓄等，重在保值；三是投資類(lèi)，包括理財產(chǎn)品和公募基金。

　　除了通過(guò)投資不同產(chǎn)品實(shí)現養老金的保值增值外，根據《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》規定，個(gè)人購買(mǎi)個(gè)人養老金產(chǎn)品最直接的好處是能夠享受稅收優(yōu)惠。

　　財政部、稅務(wù)總局11月4日發(fā)布的《關(guān)于個(gè)人養老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》顯示，自2022年1月1日起，對個(gè)人養老金實(shí)施遞延納稅優(yōu)惠政策。在繳費環(huán)節，個(gè)人向個(gè)人養老金資金賬戶(hù)的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經(jīng)營(yíng)所得中據實(shí)扣除。

　　此外，購買(mǎi)個(gè)人養老金產(chǎn)品還可減免相關(guān)費率及手續費。其中包括，商業(yè)銀行對資金賬戶(hù)免收年費、賬戶(hù)管理費、短信費、轉賬手續費；個(gè)人養老金理財產(chǎn)品發(fā)行機構、銷(xiāo)售機構和托管機構應在商業(yè)可持續基礎上，對個(gè)人養老金理財產(chǎn)品的管理費和托管費設置優(yōu)惠的費率標準，豁免認（申）購費等銷(xiāo)售費用。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，財政及金融管理部門(mén)可在財政稅收、產(chǎn)品準入等方面采取更多的支持政策，比如將養老理財、養老保險、養老基金等納入稅收遞延賬戶(hù)并降低整體稅率，以此鼓勵更多的人通過(guò)選擇養老金融產(chǎn)品來(lái)更好地滿(mǎn)足養老需求。

　　前景廣闊市場(chǎng)期待試點(diǎn)落地

　　當前，我國多層次養老保障體系存在發(fā)展不充分不均衡的問(wèn)題，主要體現在：對第一支柱基本養老保險依賴(lài)程度較高，呈現“一支獨大”的結構特征；第二支柱企業(yè)（職業(yè)）年金發(fā)展緩慢；以個(gè)人養老儲蓄投資形成的第三支柱尚在初步探索過(guò)程中，未建立起完善的制度安排。在此背景下，個(gè)人養老金制度出臺可謂正當其時(shí)。

　　個(gè)人養老金資金賬戶(hù)制度將給商業(yè)銀行帶來(lái)新的發(fā)展機遇。“短期內以銀行理財子公司等為代表的產(chǎn)品收益穩定、綜合風(fēng)險較低的資管機構，有望在個(gè)人養老金賬戶(hù)試點(diǎn)初期獲取更大的市場(chǎng)份額與增量資金，搶占市場(chǎng)先機。”光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰認為，銀行理財能夠通過(guò)自身豐富的客戶(hù)資源和信用優(yōu)勢，獲取較大的市場(chǎng)份額，在目前個(gè)人投資者投資風(fēng)格偏向保守的情況下，有望吸收更多資金。

　　據王一峰測算，參加人每年繳納個(gè)人養老金額度上限為12000元，假設全國約6510萬(wàn)納稅人在稅優(yōu)激勵下全額參與其中，則每年第三支柱規模可達0.78萬(wàn)億元，以此速率累積到2030年，總規模可達6.25萬(wàn)億元，未來(lái)若能加大稅收優(yōu)惠力度，將進(jìn)一步促進(jìn)第三支柱發(fā)展。

　　近期，多家頭部券商已通過(guò)首輪個(gè)人養老金行業(yè)平臺對接驗收測試，中國證券登記結算有限責任公司（中國結算）近日向券商反饋了測試結果。國有大行已開(kāi)始小范圍內測首批個(gè)人養老金賬戶(hù)，保險公司、基金公司等也在積極準備相應產(chǎn)品及流程。

　　董希淼表示，商業(yè)銀行、理財公司應著(zhù)眼于養老市場(chǎng)長(cháng)遠發(fā)展，努力抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機會(huì )，挖掘賬戶(hù)、發(fā)卡、結算等間接業(yè)務(wù)機會(huì )。從組織架構看，有條件的銀行可設立養老金融事業(yè)部或專(zhuān)門(mén)組建養老金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機構，如設立養老金管理公司，以增強養老領(lǐng)域金融服務(wù)能力。除商業(yè)銀行、理財公司外，保險公司、基金公司等也應積極探索個(gè)人養老金業(yè)務(wù)。

　　王一峰表示，長(cháng)期來(lái)看個(gè)人養老金賬戶(hù)制趨于成熟后，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與投資能力將成為核心競爭力。未來(lái)投資限制逐步放開(kāi)后，隨著(zhù)投資者投資需求趨向多元化，權益類(lèi)產(chǎn)品有望成為個(gè)人養老金主要投向。各資管機構應聚焦于多元化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，以精準滿(mǎn)足投資者需求，提升服務(wù)水平，同時(shí)加強投資端建設，用優(yōu)異業(yè)績(jì)吸引更多增量資金，實(shí)現規模效應。（記者：向家瑩 來(lái)源： 經(jīng)濟參考報）