第三方機構面向證券私募機構進(jìn)行的最新問(wèn)卷調查結果顯示，受上周以來(lái)國內外消息面、政策面等多重因素刺激，國內私募行業(yè)對于A(yíng)股市場(chǎng)的投資心態(tài)趨于樂(lè )觀(guān)。其中，近七成私募預計A股市場(chǎng)已經(jīng)迎來(lái)“重要轉折點(diǎn)”，同時(shí)有接近七成的私募表示目前的投資信心“已明顯樂(lè )觀(guān)”。與此同時(shí)，相關(guān)倉位監測顯示，截至11月6日當周，國內股票策略私募平均倉位有所回升，再次逼近八成。更有私募機構投資負責人樂(lè )觀(guān)表示，不排除本輪市場(chǎng)“上漲持續性”及“上漲力度”雙雙超預期的可能。
市場(chǎng)預期或迎拐點(diǎn)
近期A(yíng)股市場(chǎng)先后迎來(lái)美國通脹數據超預期回落、疫情防控進(jìn)一步優(yōu)化、房地產(chǎn)市場(chǎng)政策面轉暖等重要利多消息。在此背景下，私募排排網(wǎng)本周一至本周二進(jìn)行的問(wèn)卷調查結果顯示，占比達65%的私募機構認為，相關(guān)消息面的重磅變化，已經(jīng)促成A股市場(chǎng)出現重要轉折點(diǎn)。
持肯定觀(guān)點(diǎn)的私募機構整體認為，此前市場(chǎng)擔憂(yōu)的部分關(guān)鍵因素已經(jīng)迎來(lái)實(shí)質(zhì)性好轉。另外有占比22%的私募機構表示，市場(chǎng)是否已出現轉折點(diǎn)“難以確定”，還需進(jìn)一步觀(guān)察。僅有不到兩成(13%)的私募機構認為，困擾市場(chǎng)的壓力還在持續，近期市場(chǎng)的強勢回升還不能確認已出現由弱轉強的轉折點(diǎn)。
暢力資產(chǎn)董事長(cháng)寶曉輝向中國證券報記者表示，從全球市場(chǎng)來(lái)看，隨著(zhù)近期美國通脹數據回落，市場(chǎng)對美聯(lián)儲進(jìn)一步激進(jìn)加息的預期大幅減弱。受此影響，美元指數顯著(zhù)回落，人民幣匯率大幅上漲，美債收益率也開(kāi)始逐步回落。國內防疫政策優(yōu)化以及支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展相關(guān)政策積極推出，也對市場(chǎng)情緒帶來(lái)了顯著(zhù)提振。整體而言，A股市場(chǎng)的反轉勢頭已經(jīng)基本確立，對未來(lái)市場(chǎng)表現保持樂(lè )觀(guān)判斷。此外，寶曉輝還表示，該機構在A(yíng)股市場(chǎng)已逐步加倉。
亙曦資產(chǎn)創(chuàng )始合伙人、投資總監兼基金經(jīng)理董高峰稱(chēng)，近期消息面上發(fā)生諸多重磅變化，已經(jīng)確認了基本面預期的拐點(diǎn)，也進(jìn)一步確認了市場(chǎng)的底部。該機構對于A(yíng)股市場(chǎng)的投資信心，較前期顯著(zhù)增強。
對后市樂(lè )觀(guān)機構增多
前述第三方機構的另一份問(wèn)卷調查結果顯示，在當前最新宏觀(guān)環(huán)境下，有占比高達68%的私募機構表示，當前的投資信心已“明顯樂(lè )觀(guān)”。此外，有23%的私募機構表示，目前在投資信心上會(huì )“適當積極”，即在看好市場(chǎng)觸底企穩的同時(shí)，仍會(huì )保持適當謹慎心態(tài)。占比不足一成(9%)的私募機構認為，短期市場(chǎng)難以出現趨勢性走強，目前仍相對保守。
明澤投資的基金經(jīng)理郗朋表示，今年年初以來(lái)，A股市場(chǎng)出現較長(cháng)時(shí)間調整的主要因素，均在近期出現實(shí)質(zhì)性好轉和改善，“市場(chǎng)底”正在顯現。郗朋稱(chēng)，從市場(chǎng)估值角度來(lái)看，通聯(lián)數據顯示，截至11月15日收盤(pán)，上證指數、深證成指、創(chuàng )業(yè)板指、科創(chuàng )50指數的市盈率估值分別處于近三年5.43%、14.44%、3.44%和7.15%的水平。整體來(lái)看，A股主要股指的估值優(yōu)勢較為突出。另外，全A指數的市凈率水平，處于近20年以來(lái)的底部區域。整體而言，目前市場(chǎng)估值處于歷史低位，隨著(zhù)風(fēng)險偏好的逐漸恢復和提升，中期市場(chǎng)預計仍將演繹近幾年來(lái)的結構性行情，對于A(yíng)股市場(chǎng)的看法已經(jīng)明顯偏向樂(lè )觀(guān)。
百億級私募已大幅加倉
前述第三方機構對近期國內股票私募機構的倉位監測數據進(jìn)一步顯示，截至11月6日(因信息披露合規等因素，私募產(chǎn)品凈值等數據較為滯后)，國內股票私募平均倉位為79.70%，環(huán)比前一周增加了1.61個(gè)百分點(diǎn)。其中，重倉及滿(mǎn)倉(倉位大于80%)的股票私募占比，從前一周的56.34%上升至60.47%。
此外，在11月6日當周市場(chǎng)觸底走強的背景下，大型股票私募機構的加倉幅度更為明顯。相關(guān)數據顯示，11月6日當周，百億級股票私募機構的平均倉位從前一周的75.34%上揚至82.36%，單周加倉幅度高達7.02個(gè)百分點(diǎn)。此外，50億元至100億元規模的股票私募機構，平均倉位在當周也上升了5.67個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，中小型股票私募11月6日當周的加倉動(dòng)作相對不明顯。
在短期市場(chǎng)走勢的具體研判上，星石投資副總經(jīng)理方磊稱(chēng)，今年7月以來(lái)壓制市場(chǎng)情緒的因素可以分為內外兩方面，11月以來(lái)，相關(guān)負面因素普遍出現了較為明顯的改善，在此背景下，市場(chǎng)情緒有望持續回暖。從投資信心角度來(lái)看，房地產(chǎn)融資、美聯(lián)儲加息放緩等方面的積極信號，大概率會(huì )推動(dòng)近期A(yíng)股市場(chǎng)持續反彈。
中海外鉅融的投資總監王雷表示，即便后續市場(chǎng)短期有所回調，投資者也不應悲觀(guān)，應“及時(shí)上車(chē)”。不排除本輪市場(chǎng)“上漲持續性”及“上漲力度”雙雙超預期的可能。（來(lái)源： 中國證券報）
