中國證券報記者11月30日從高盛2023中國宏觀(guān)經(jīng)濟展望及資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)視頻會(huì )上獲悉，高盛繼續給予A股市場(chǎng)“高配”的建議，其預計2023年A股估值會(huì )有明顯回升，得益于政策支持和良好發(fā)展趨勢，中國專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)和優(yōu)質(zhì)國企股有望提供更高的投資回報。

　　記者注意到，近期多家外資機構重申對中國股市的信心，而持續穩定的經(jīng)濟基本面、具有吸引力的估值水平是外資機構“唱多”的主要理由。

　　消費、醫療服務(wù)板塊有望反彈

　　關(guān)于A(yíng)股，高盛首席中國股票策略師劉勁津表示，在宏觀(guān)政策仍偏寬松、GDP增速有望回升的基準情形下，高盛股票策略團隊看好境內外上市的中國股票表現。得益于政策支持和良好發(fā)展趨勢，中國專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)和優(yōu)質(zhì)國企股有望提供更高的投資回報。

　　“從目前時(shí)點(diǎn)看，預計MSCI中國指數和滬深300指數未來(lái)12個(gè)月的總體回報率約16%，2023年兩大指數的每股盈利增長(cháng)分別為8%、13%。”劉勁津說(shuō)。

　　高盛策略團隊維持了中國香港市場(chǎng)評級為“增配”，但認為A股市場(chǎng)表現會(huì )更好。

　　板塊方面，高盛策略團隊預計消費、醫療服務(wù)板塊會(huì )反彈，理由在于2023年勞動(dòng)收入會(huì )改善，消費者信心將得到恢復。具體到各消費類(lèi)別，該團隊認為旅游、餐飲、娛樂(lè )、航空行業(yè)有較大回升空間。

　　同時(shí)，高盛表示中長(cháng)期看好中國專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)表現。“目前中國培育了9000多家專(zhuān)精特新‘小巨人’企業(yè)，其中約700家在A(yíng)股上市，高盛從中篩選出了40只盈利增長(cháng)較快、治理較規范、研發(fā)投入積極的公司。”劉勁津介紹。

　　在回答中國證券報記者關(guān)于“外資如何看待中國國企股投資價(jià)值”的提問(wèn)時(shí)，劉勁津表示，外資更看好盈利回報高、激勵機制較好的國企股。

　　“預期2023年北向資金將凈流入約300億美元。”劉勁津測算，目前海外投資者持有中國股票的規模大概在1萬(wàn)億美元。

　　看好中國資產(chǎn)成共識

　　近期多家外資機構發(fā)聲，認為布局中國資產(chǎn)的時(shí)機已到。

　　高盛認為，A股市場(chǎng)流動(dòng)性強，且將更多受益于共同富裕、雙循環(huán)、技術(shù)升級等政策驅動(dòng)的投資主題。

　　摩根士丹利預計，MSCI中國指數到2023年年底將上漲14%，該行在10月中旬就表示，買(mǎi)入中國股票的好時(shí)機已到。

　　瑞銀11月30日發(fā)布的一份展望報告稱(chēng)，中國近期的舉措表明經(jīng)濟增長(cháng)仍然是重中之重，中國耐用消費品和服務(wù)、中國互聯(lián)網(wǎng)以及部分工業(yè)板塊有望成為主要受益者。

　　橋水基金創(chuàng )始人瑞·達利歐認為，當前可以在中國市場(chǎng)上找到一些極具價(jià)值的資產(chǎn)。中國是全球第二大經(jīng)濟體，投資者可以通過(guò)投資中國來(lái)提高多樣化投資程度。

　　富蘭克林鄧普頓新興市場(chǎng)股票團隊中國股票組合經(jīng)理黎邁祺近期也表示，中國股票市場(chǎng)中的投資者情緒以及股市整體估值目前已處于歷史低位。“相對全球其它市場(chǎng)，我們對中國股市可能展現出的投資前景表示樂(lè )觀(guān)。”黎邁祺說(shuō)。

　　投資便利性持續提高

　　今年以來(lái)，進(jìn)一步提高外資投資中國資產(chǎn)便利性的政策信號密集釋放，不少?lài)H機構看好改革催生的投資機遇，認為中國資產(chǎn)的含金量正進(jìn)一步提升。

　　新一輪自主開(kāi)放務(wù)實(shí)舉措正加快落地。人民銀行、外匯局11月18日聯(lián)合發(fā)布《境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)資金管理規定》，完善并明確了境外機構投資者投資中國債券市場(chǎng)的資金管理要求。

　　為進(jìn)一步提高外資投資A股便利性，證監會(huì )10月表示，正研究制定外資適用特定短線(xiàn)交易制度的兩項政策——允許符合條件的境外公募基金參照境內公募基金按產(chǎn)品計算持有證券數量，以及豁免香港中央結算有限公司適用特定短線(xiàn)交易制度。

　　早前，證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提出，支持對中國資本市場(chǎng)具有長(cháng)期投資意愿的優(yōu)質(zhì)境外金融機構設立基金管理公司或擴大持股比例。

　　“我們正在申請更多的牌照，包括投行牌照。” 野村控股執行董事、中國委員會(huì )主席飯山俊康表示。

　　證監會(huì )副主席方星海近期透露，證監會(huì )將不斷完善相關(guān)制度安排，進(jìn)一步便利境內外投資者跨境投資，更好支持企業(yè)跨境融資發(fā)展。證監會(huì )還將進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)對外開(kāi)放的制度框架，加快落實(shí)各項開(kāi)放舉措，吸引和集聚更多優(yōu)秀國際機構和人才參與我國資本市場(chǎng)。（來(lái)源： 中國證券報）